JPMorgan po wizycie w Fremont: Tesla celowo wstrzymuje Model Y w Robotaxi

Analitycy JPMorgan po niedawnym spotkaniu z Teslą we Fremont i zwiedzaniu fabryki opublikowali notatkę, która daje sporo konkretów na temat planów firmy.

Robotaxi i Cybercab

Tesla świadomie ogranicza liczbę Modeli Y w flocie robotaxi. Powód? Firma jest przekonana, że w krótkim terminie będzie w stanie skalować Cybercaba. Model Y pełni na razie rolę pomostową, a właściwym pojazdem do masowego wdrożenia unsupervised ma być dedykowany Cybercab.

Zarząd podkreślił też, że Cybercab to dopiero pierwszy form factor. W przyszłości pojawią się kolejne typy pojazdów na tej samej platformie — jako przykład wskazano demonstrację Robovana z wydarzenia 10/10.

FSD V15 — skok jakości

Tesla traktuje FSD V15 jako wyraźny skok wydajności, porównywalny do przejścia z V13 na V14. Aktualizacja obejmuje siedem kluczowych technologii. Około 40% z nich jest już testowanych we flocie robotaxi, a wstępne feedbacki są zachęcające.

Główny nacisk kładziony jest na minimalizowanie regresji w podstawowych funkcjach jazdy przy jednoczesnym dodawaniu nowych możliwości. V15 jest postrzegane jako podstawowa brama do skalowania unsupervised FSD.

Obecny stack AI/HW4 radzi sobie z V15 i unsupervised, ale Tesla przygotowuje już system AI4.5. Ma on zapewnić większą moc obliczeniową (ok. 10% wyższe FLOPS) i dwukrotnie więcej pamięci — na wypadek rosnących wymagań modeli robotaxi i rozszerzających się context window.

Optimus

Robot humanoidalny jest na dobrej drodze do rozpoczęcia produkcji seryjnej (SoP) w najbliższych miesiącach. Sprzedaż komercyjna może ruszyć już w drugiej połowie 2027 roku. Prezentacja Gen 3 zostanie zsynchronizowana bliżej startu produkcji, żeby chronić przewagę konkurencyjną. Zakres Gen 4 (możliwości, koszt, skalowalność) będzie wynikał z doświadczeń zebranych podczas eksploatacji Gen 3.

Rekomendacja

JPMorgan po wizycie utrzymał cenę docelową Tesli na poziomie 475 dolarów.

Notatka potwierdza kilka ważnych kierunków: priorytet dla Cybercaba w robotaxi, V15 jako kluczowy krok do unsupervised oraz realny, choć wciąż wymagający czasu, harmonogram Optimusa.