Anthropic może zapłacić SpaceX do 84,5 mld dolarów za moc obliczeniową – wyciekają kolejne dane z prospektu

Górna granica 84,5 mld dolarów (ok. 326 mld zł) dotyczy mocy obliczeniowej opartej na układach Nvidii i obejmuje okres do 2029 r. To prawie dwa razy więcej niż około 45 mld dolarów (ok. 173 mld zł), które wynikały z majowego prospektu SpaceX. Większość tych umów można wypowiedzieć z 90-dniowym wyprzedzeniem.

Liczba pochodzi z poufnego prospektu emisyjnego Anthropica, który 29 września opisała agencja Reuters. To ten sam dokument, z którego wynika, że w 2025 r. Anthropic stracił na czysto 42 mld dolarów. Spółka złożyła wniosek o debiut giełdowy poufnie w czerwcu i nie upubliczniła jeszcze dokumentów. W bazie EDGAR amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) do 29 września nie pojawił się publiczny formularz S-1 spółki Anthropic PBC. Tę samą górną granicę podał serwis The Information.

Reuters opisuje te umowy jako zawarte z xAI Elona Muska, a The Information jako umowy ze SpaceX. Obie wersje dotyczą tej samej grupy. SpaceX przejął X.AI Holdings 2 lutego 2026 r. i od tego dnia xAI jest jego spółką zależną w całości, działającą pod marką SpaceXAI. W prospekcie SpaceX umowy z Anthropic PBC przedstawiono jako umowy całej grupy, a w dołączonym do niego sprawozdaniu finansowym xAI jedną z nich datowano na 3 maja 2026 r.

SpaceX złożył swój prospekt S-1 20 maja. Wynika z niego, że w ramach umów zawartych w maju 2026 r. Anthropic płaci za dostęp do mocy w centrach danych Colossus i Colossus II 1,25 mld dolarów miesięcznie (ok. 4,8 mld zł) do maja 2029 r. W maju i czerwcu, gdy moc była dopiero uruchamiana, stawka była niższa. Każda ze stron może wypowiedzieć umowy z 90-dniowym wyprzedzeniem, a Anthropic zachowuje prawa do swoich treści, modeli i danych. Przy pełnej stawce przez trzy lata umowy dałyby SpaceX blisko 45 mld dolarów. Rzecznik Anthropica potwierdził miesięczną kwotę w rozmowie z Business Insiderem. Od października dochodzi do tego umowa z Google, więc Anthropic i Google mają płacić SpaceX łącznie ponad 2 mld dolarów miesięcznie.

Z opisu prospektu nie wynika, skąd bierze się różnica między 84,5 a około 45 mld dolarów. Nie wiadomo, czy Anthropic wlicza w tę kwotę nowe umowy, dodatkową moc, czy inne warunki cenowe. Reuters podaje jedynie, że umowy obowiązują do 2029 r. i że w większości można je wypowiedzieć z 90-dniowym wyprzedzeniem.

Pierwszą umowę ze SpaceX Anthropic ogłosił 6 maja. Firma dostała całą moc centrum danych Colossus 1 w Memphis w stanie Tennessee, czyli ponad 300 MW i ponad 220 tys. procesorów graficznych Nvidii, dostępnych w ciągu miesiąca. Tego samego dnia Anthropic podwoił pięciogodzinne limity korzystania z Claude Code w płatnych planach i znacznie podniósł limity API dla modeli Claude Opus. Według SpaceXAI w Colossusie 1 pracują układy Nvidia H100, H200 i GB200. Anthropic zgłosił też zainteresowanie wspólną budową centrów obliczeniowych na orbicie o łącznej mocy wielu gigawatów. Szef mocy obliczeniowej Anthropica Tom Brown podał w maju, że moc z Colossusa posłuży do inferencji, czyli do uruchamiania gotowych modeli i generowania odpowiedzi.

SpaceX przedstawia w prospekcie te umowy jako sposób na zarabianie na niewykorzystanej mocy obliczeniowej. Spółka zastrzega, że w razie potrzeby może przenieść tę moc z powrotem na własne projekty. W maju w Colossusie II trenowano model Grok 5. SpaceX zapowiada, że nadwyżki mocy będzie sprzedawać ograniczonej liczbie klientów zewnętrznych, i spodziewa się kolejnych podobnych umów.

Umowy ze SpaceX stanowią tylko część zobowiązań Anthropica. Według prospektu spółka zamierza w ciągu dekady wydać co najmniej 518 mld dolarów (ok. 2 bln zł) na infrastrukturę AI z sześcioma partnerami. Około 80 proc. tej kwoty nie można wypowiedzieć albo trzeba ją zapłacić niezależnie od wykorzystania mocy.

Google ma dostać co najmniej 111,1 mld dolarów w okresie od kwietnia 2026 do lipca 2033 r., a Amazon 110 mld dolarów od maja 2026 do kwietnia 2036 r. Jeśli Anthropic wyda mniej, dopłaci Google różnicę, a podobne warunki obowiązują w umowie z Amazonem. Zobowiązanie wobec Microsoftu wynosi 31,4 mld dolarów na okres od listopada 2026 do maja 2033 r. i można je wypowiedzieć tylko wtedy, gdy Microsoft istotnie naruszy umowę i tego nie naprawi. Do tego dochodzi około 161,2 mld dolarów zobowiązań z leasingu sprzętu związanego z Broadcomem, których żadna ze stron nie może wypowiedzieć poza przypadkiem niewywiązania się z umowy. AMD zobowiązało się kupić akcje Anthropica za maksymalnie 5 mld dolarów i dostarczyć mu moc obliczeniową wartą ponad 20 mld dolarów.

Skalą łączne zobowiązania Anthropica odpowiadają projektowi Stargate, czyli planowi budowy infrastruktury AI za 500 mld dolarów, którego koszty mają dzielić OpenAI, SoftBank, Oracle i MGX. Anthropic coraz częściej buduje własną infrastrukturę i odchodzi od korzystania wyłącznie z chmury na rzecz własnych centrów danych i chipów leasingowanych bezpośrednio.

W czynnikach ryzyka Anthropic zapisał, że przyszły popyt na zaawansowane systemy AI prawdopodobnie przewyższy podaż, a rozwój będzie „ograniczony przede wszystkim dostępnością mocy obliczeniowej”. Za ryzyko spółka uznała też zależność od Amazona, Google i Microsoftu, które są jednocześnie jej inwestorami, klientami, dostawcami chmury, dystrybutorami i konkurentami. Według prospektu ograniczenie, zmiana ceny lub wypowiedzenie mocy dostarczanej przez firmy zewnętrzne mogłyby zaszkodzić wynikom Anthropica.